Acciones De Compra De Acciones Propias

Método de inventario de tesorería ¿Qué es el método de inventario de tesorería El método de inventario de tesorería es un enfoque utilizado por las empresas para calcular la cantidad de nuevas acciones que pueden crearse potencialmente mediante warrants y opciones no ejercidos en el mercado. Las acciones adicionales obtenidas del método de autocartera entran en el cálculo de las utilidades diluidas por acción (EPS). Este método supone que los ingresos que una empresa recibe de un ejercicio de opción en el dinero se utilizan para recomprar acciones comunes en el mercado. Ruptura del método de inventario de tesorería El método de inventario de tesorería dice que el recuento de las acciones básicas utilizado en el cálculo del BPA de una empresa debe incrementarse como resultado de opciones y warrants en circulación que dan derecho a adquirir acciones ordinarias a un precio de ejercicio Por debajo del precio de mercado actual. Para cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), el método de acciones propias debe ser utilizado por una empresa al calcular su EPS diluido. El método asume que las opciones y los warrants se ejercen al comienzo del período de reporte y una compañía utiliza el producto del ejercicio para comprar acciones ordinarias al precio promedio de mercado durante el período. La cantidad de acciones adicionales que se deben agregar de nuevo al recuento básico de acciones se calcula como la diferencia entre el recuento de acciones asumido del ejercicio de opciones y warrants y el recuento de acciones que podría haber sido comprado en el mercado abierto. Ejemplo de método de inventario de tesorería Considere una compañía que reporte 100.000 acciones básicas en circulación, 500.000 en ingresos netos del año pasado y 10.000 opciones y warrants en efectivo, con un precio de ejercicio promedio de 50. El precio promedio de mercado de la última Año fue de 100. Utilizando el recuento de acciones básicas de las 100.000 acciones ordinarias, EPS básico de la empresa es 5 calculado como el ingreso neto de 500.000 dividido por 100.000 acciones. Sin embargo, este número ignora el hecho de que 10.000 acciones pueden ser emitidas inmediatamente como resultado del ejercicio de opciones y warrants en el mercado. El método de las acciones en tesorería dice que la compañía recibiría 500.000 en ingresos de ejercicio, calculados como 10.000 opciones y warrants veces el precio de ejercicio promedio de 50, que puede usar para recomprar 5.000 acciones ordinarias en el mercado abierto al precio promedio de 100 acciones. Las 5.000 acciones adicionales, que son la diferencia entre 10.000 acciones emitidas asumidas y 5.000 acciones recompradas, representan las nuevas acciones netas emitidas como resultado del ejercicio de opciones y warrants potenciales. El número de acciones diluidas es de 105.000, que es la suma de 100.000 acciones básicas y 5.000 acciones adicionales. El BPA diluido es entonces igual a 4.76, que es 500.000 de la renta neta dividida por 105.000 acciones diluidas. Drys Las acciones de DryShips cayeron significativamente después de que su comercio se reanudara el 17 de noviembre, posiblemente debido en parte a la especulación, pero también impulsado por un plan de reducción de la deuda. En esencia, los accionistas se enfrentarán a una enorme cantidad de dilución para que la empresa puede ser salvado. Su CEO tiene el potencial para ser un beneficiario importante de esta transacción si él decide capitalizar en el reparto. Las acciones de DryShips (NASDAQ: DRYS) se desplomaron el 17 de noviembre tras la noticia de que la compañía había aceptado una oferta secundaria para evitar la quiebra potencial. En lo que sigue, voy a cavar en los datos proporcionados y dar mi opinión sobre lo que esto debería significar para los inversores en el negocio de seguir adelante y si tendrá un impacto material en su probabilidad de supervivencia. En los días previos a la oferta secundaria, las acciones de la empresa se dispararon hasta 1.900, por lo que es una de las compañías de mejor desempeño que he visto en un período tan corto de tiempo. En un artículo anterior sobre la firma, especulé que esto fue probablemente impulsado en gran parte por el hecho de que una división de acciones inversas a principios de este mes había hecho cambios en el volumen de la empresa más impactante cuando se trata de las acciones de la empresa precio. Sin embargo, también resalté otros factores que el Sr. Market probablemente observó, como el hecho de que el Índice Báltico Seco había mejorado notablemente en los últimos tiempos y el hecho de que la administración alegó estar discutiendo opciones con sus prestamistas. De cualquier manera, parece que el caso alcista fue significativamente exagerado porque, en respuesta a su oferta anunciada el día después de que las acciones se suspendieron de la negociación, las acciones de la compañía cerró un sorprendente 84.9, cayendo de 73 por acción a 11 por acción. Esto parece confirmar que mi postura original sobre el aumento de los negocios era correcta que no había ninguna razón fundamental para las acciones subir tan alto y tan rápido. Un vistazo a su oferta secundaria Según el equipo directivo de DryShips, la compañía ha llegado a un acuerdo con Kalani Investments Limited para recaudar una cantidad significativa de capital para pagar parte de su deuda. Este acuerdo significa que la empresa emitirá, alrededor del 21 de noviembre, 20,000 nuevas acciones preferentes convertibles de la serie E-1 más 30,000 órdenes preferentes de la serie E-1. De acuerdo con sus términos actuales, las acciones pueden convertirse en acciones comunes de la empresa a un precio fijo de 30 por acción, pero si el precio de la acción de DryShips es inferior a ese punto, las acciones pueden convertirse a un precio del mayor de 77,5 de El precio medio ponderado más bajo de las acciones durante los 14 días anteriores a la fecha de conversión y 1,50 por acción ordinaria. Mientras tanto, sus Warrants tienen un precio de ejercicio de 1.000 por acción y llevan consigo una vida útil de 2 años. Adicionalmente, la compañía está emitiendo 50,000 Series de bonos preferenciales convertibles Serie E-2 con términos idénticos a los Warrants E-1, pero las acciones subyacentes se convierten en comunes (si las acciones tienen un precio inferior a 30) al 85 Volumen promedio ponderado de las acciones durante los 21 días anteriores a la fecha de conversión, y 1,50 por acción. Como parte de esta transacción, DryShips también está proporcionando órdenes prepagas a Kalani que le otorgarán a la firma la posibilidad de comprar 372.874 acciones comunes (9.900 acciones valen son inmediatamente ejercibles) y también están dando a Kalani 100 acciones comunes para rematar. En primer plano, DryShips recibirá aproximadamente 20 millones de dólares en efectivo en relación con esta transacción, pero si todas las garantías se ejercitan y todas las acciones preferidas se convierten, entonces la empresa será capaz de obtener hasta otros 80 millones. A pesar de que este es un buen pedazo de cambio, el hecho es que la empresa tenía, al final de su último trimestre, 200,37 millones en deuda pendiente. Por supuesto, parte de esto se ha reducido a través de las acciones de los barcos, como los cinco barcos Panamax anunciados para ser vendidos el 31 de octubre por un precio de 29,4 millones (colectivamente) y mediante un acuerdo con algunos de sus prestamistas de crédito para convertir 7,5 millones Valor de la deuda en la propiedad en la empresa. Dicho esto, hasta 100 millones de dólares en capital fresco dejarán el negocio duro. Curiosamente, si el mercado de los buques sigue mostrando signos de mejora, la gestión puede ser capaz de salvar a la empresa de esta manera (su aún un tramo parece), pero el costo para los accionistas será potencialmente grave. En la imagen de abajo, puede ver qué diferentes precios de las acciones comunes de DryShips significaría para el número de acciones emitidas por el negocio si Kalani ejerce y convierte todo lo que puede. En el mejor de los casos, los inversores verían un adicional de 3.617 millones de acciones en circulación. Con sólo 1.138 millones de acciones pendientes de hoy (incluyendo acciones propias), esto significa que los inversionistas actuales serían propietarios de sólo 23,9 del negocio en el momento en que todo está dicho y hecho. Tomado de DryShips Esto realmente no es tan malo si significa supervivencia (es seguro que no consigue nada de la quiebra), pero si las acciones a la deriva más baja que podría significar problemas. Si, por ejemplo, las acciones del negocio terminan en 10 cada uno (sólo 1 menos de lo que son hoy en día), los inversionistas actuales poseerán sólo 7,9 de la firma, que es casi lo mismo que ser aniquilado. Si las acciones terminan en 1,50 o menos (lo que es posible teniendo en cuenta el tipo de incertidumbre asociada con el negocio), los inversores pueden poseer sólo 1,6 de la empresa en el momento en todo lo dicho y hecho. Sobre la base de los datos proporcionados y sobre la base de mi afirmación anterior de que el mejor escenario para DryShips sería una inversión diluyente, parece como si la empresa fue junto con este mejor caso. Mientras que esto puede ahorrar el negocio y mientras que su mejor que las partes que van a cero, su todavía una píldora dura para que los inversionistas traguen. Dejando a un lado, se debe mencionar que la gerencia demandó que el dinero podría ser utilizado para pagar abajo los préstamos de la línea de crédito debidos a los accionistas de Sifnos Inc. una firma que es controlada por el presidente, el presidente y el CEO de DryShips, George Economou. Mi propia sensación intestinal es que es probable que esa facilidad se pagará más. Divulgación: Yo / nosotros no tenemos posiciones en ninguna acción mencionada, y no planeamos iniciar posiciones dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo. Leer el artículo completo Acciones de Tesorería Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. 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